Cari tahu bagaimana Anda dapat menggunakan dua strategi pemilihan saham ini bersama-sama.
Analisis fundamental dan teknis adalah dua cara umum untuk menyortir dan memilih saham. Bagaimana dan kapan menggunakannya bisa menjadi masalah gaya pribadi, tetapi masing-masing memiliki kekuatannya sendiri.
Analisis fundamental mencoba mengidentifikasi saham yang menawarkan potensi pertumbuhan yang kuat dengan harga yang baik dengan memeriksa bisnis perusahaan yang mendasarinya, serta kondisi dalam industrinya atau dalam ekonomi yang lebih luas. Investor secara tradisional menggunakan analisis fundamental untuk perdagangan jangka panjang, mengandalkan metrik seperti laba per saham, rasio harga terhadap pendapatan, pertumbuhan harga terhadap pendapatan, dan hasil dividen.
Analisis teknis , di sisi lain, melewati fundamental perusahaan yang mendasarinya dan sebagai gantinya mencari pola statistik pada grafik saham yang mungkin meramalkan pergerakan harga dan volume di masa depan. Idenya di sini adalah bahwa harga saham sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia untuk umum tentang perusahaan tertentu, jadi tidak ada yang bisa diperoleh dari meneliti neraca. Mengingat penekanan dalam konvoi harga & volume, pedagang secara tradisional memakai analisis teknis buat perdagangan jangka pendek.
Tetapi apakah itu harus berupa salah satu/atau proposisi?
Jenis analisis apa yang sesuai untuk Anda terapkan?
Kedua bentuk analisis tersebut dapat mengungkapkan informasi yang berpotensi berharga, dan berfokus hanya pada satu gaya dapat menyebabkan Anda kehilangan petunjuk penting tentang nilai saham. Dan karena durasi perdagangan yang diinginkan dapat berubah, menggunakan kedua bentuk analisis mungkin merupakan pendekatan terbaik Anda.
Mengapa tidak menyebarkan mereka sehingga kekuatan mereka saling melengkapi? Gunakan faktor fundamental untuk memilih kandidat, dan faktor teknis untuk menentukan harga masuk atau keluar yang ideal.
Pertama, fokus pada fundamental
Investor yang menggunakan analisis fundamental umumnya menggunakan salah satu dari dua strategi berorientasi fundamental:
Pertumbuhan investor fokus pada prospek masa depan perusahaan tertentu.
Nilai investor fokus pada apakah harga saham saat ini masuk akal mengingat kesehatan perusahaan tertentu.
Strategi pertumbuhan investor
Korporasi umumnya dibangun untuk tumbuh dan menghasilkan laba—dan pada akhirnya mengembalikan sebagian laba itu kepada pemegang saham. Sangat sedikit perusahaan baru yang langsung untung. Tetapi jika sebuah perusahaan melaporkan pertumbuhan pendapatan yang kuat pada awalnya—bahkan jika perusahaan itu gagal menghasilkan keuntungan di hari-hari awalnya—investor pertumbuhan mungkin masih memutuskan bahwa itu adalah prospek yang baik untuk masa depan. Ketika investor memutuskan sebuah perusahaan muda memiliki produk inovatif atau keunggulan kompetitif yang menarik, mereka mungkin mulai mendorong harga saham lebih tinggi. Semakin banyak investor yang bergabung dengan partai tersebut, maka semakin tinggi pula kemungkinan harga saham perusahaan tersebut akan naik. Investor semacam itu biasanya fokus pada metrik seperti tingkat pertumbuhan pendapatan historis dan proyeksi perusahaan saat membeli saham perusahaan yang relatif baru.
Nilai strategi investor
Nilai investor mencari perusahaan yang lebih besar dan lebih mapan yang tampaknya dihargai di bawah apa yang akan disarankan oleh pendapatan atau pendapatan per saham mereka. Investor semacam itu sering berfokus pada perusahaan industri terkemuka, yang umumnya melewati tahun-tahun pertumbuhan pendapatan puncaknya, karena perusahaan semacam itu sering membayar dividen tetap. Nilai saham cenderung memiliki rasio harga terhadap pendapatan yang rendah dan membayar dividen di atas rata-rata, tetapi diperdagangkan pada harga yang sangat rendah atau di bawah nilai bukunya (total aset berwujud dikurangi total kewajiban). Terkadang investasi nilai digambarkan sebagai berinvestasi di perusahaan hebat dengan harga bagus, bukan sekadar membeli saham murah.
Penyaringan untuk pertumbuhan atau nilai
Klien Schwab dapat menggunakan alat penyaringan stok di Schwab.com untuk membantu mempersempit koleksi saham menjadi daftar kandidat pertumbuhan atau nilai yang berkualitas yang dapat dikelola.
Sumber: Schwab.com
Saat menyaring faktor fundamental, pertimbangkan untuk berfokus pada saham dengan peringkat A atau B oleh Schwab Equity Ratings ® (SER), karena ini dianggap sebagai kandidat "beli". Pada contoh di bawah, langkah ini saja mempersempit daftar kemungkinan saham dari 2.800 kandidat menjadi 824 kandidat.
Skrining pertumbuhan
Karena Schwab Equity Ratings telah mempertimbangkan banyak faktor fundamental, investor yang mencari saham pertumbuhan dapat mencari saham yang telah memberikan pertumbuhan pendapatan yang kuat di masa lalu, dan tampaknya akan memberikan pertumbuhan pendapatan dan laba yang kuat di masa depan. Pada contoh di bawah, memilih tiga kriteria tambahan ini mempersempit daftar 824 kandidat menjadi hanya enam.
Sumber: Schwab.com
Penyaringan nilai
Anda dapat menggunakan beberapa metrik saat mencari nilai saham, meskipun pendekatan sederhana adalah dengan mempertimbangkannya dengan:
Hasil dividen di atas rata-rata (tetapi tidak terlalu tinggi)
Rasio harga terhadap pendapatan yang rendah
Harga yang lebih rendah dari nilai buku perusahaan
Pada contoh di bawah ini, memilih tiga kriteria tambahan ini menyusutkan daftar 824 menjadi hanya lima.
Sumber: Schwab.com
Saat Anda mencari, berhati-hatilah terhadap saham dengan dividen yang sangat tinggi, karena mungkin terlalu bagus untuk menjadi kenyataan. Pada catatan yang sama, perlu diingat murah tidak selalu berarti baik. Harga saham yang rendah dapat disebabkan oleh produk perusahaan yang sudah ketinggalan zaman, manajemen yang buruk, paten yang kedaluwarsa, tuntutan hukum yang tertunda, dll.
Setelah Anda mendapatkan daftar lima atau enam yang lebih mudah dikelola, saatnya untuk menerapkan beberapa layar teknis.
Sinyal teknis
Pemilihan saham menggunakan analisis teknis umumnya melibatkan tiga langkah: penyaringan saham, pemindaian grafik, dan pengaturan perdagangan. Dengan penyaringan stok, tujuan Anda adalah mencapai daftar 20 atau 25 kandidat menggunakan serangkaian kriteria teknis. Anda kemudian akan mencoba mempersempit daftar itu menjadi tiga atau empat kandidat dengan memindai grafik untuk kemungkinan entri, atau poin di mana masuk akal untuk membeli. Terakhir, Anda akan melakukan analisis grafik yang lebih rinci dan memilih salah satu yang akan Anda perdagangkan.
Untuk mengilustrasikan proses ini, mari kita asumsikan Anda adalah tipe pedagang yang memegang saham di mana saja dari beberapa hari hingga beberapa minggu.
Layar saham menggunakan analisis teknis
Untuk menyiapkan layar, pertimbangkan item berikut:
- Harga dan kapitalisasi pasar. Ini bisa menjadi tempat yang baik untuk memulai karena memungkinkan Anda untuk menghilangkan banyak stok segera. Misalnya, jika Anda tidak tertarik dengan saham dengan harga lebih dari $100, Anda dapat mengecualikannya di layar.
Sektor dan industri. Carilah sektor dan kelompok industri yang kuat jika Anda ingin go long—yaitu membeli saham dengan harapan harganya akan naik—dan yang lemah jika Anda ingin go short—yang berarti meminjam dan menjual saham yang harganya menurut Anda akan jatuh, dan kemudian membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah jika benar-benar jatuh, semua dengan harapan bahwa Anda akan mengantongi selisihnya.
Momentum. Pedagang teknis biasanya ingin mengidentifikasi saham yang kuat dan tren naik untuk pembelian potensial dan saham tren turun yang lemah untuk short. Salah satu cara untuk menemukannya adalah dengan menggunakan rata-rata pergerakan, yang merupakan indikator mengikuti tren yang menghaluskan pergerakan harga sehari-hari untuk menunjukkan arah umum saham dari waktu ke waktu. Mereka juga dapat bertindak sebagai level support dan resistance. Support adalah di mana tren turun cenderung melemah karena tekanan beli mengatasi tekanan jual. Perlawanan sering kali di mana tren naik mulai gagal karena tekanan jual mengatasi tekanan beli.
• Rata-rata bergerak sederhana dihitung dengan rata-rata harga penutupan saham selama periode tertentu. Banyak pedagang menggunakan 20 hari sebagai titik awal, tetapi Anda dapat menggunakan periode yang berbeda sesuai dengan gaya perdagangan Anda.
• Pedagang momentum yang akan membeli mungkin bertanya, apakah perdagangan saham di atas rata-rata pergerakan 20 hari? Apakah rata-rata pergerakan 20 hari menembus di atas rata-rata pergerakan 50 hari? Seorang pedagang yang ingin menjual saham mungkin mencari satu perdagangan di bawah rata-rata pergerakan 20 hari, dan rata-rata pergerakan 20 hari di bawah rata-rata pergerakan 50 hari. Anda dapat mempersempit daftar lebih lanjut dengan mencari saham yang memperdagangkan setidaknya 200.000 saham sehari.
Pindai grafik
Setelah menyusun daftar kandidat, saatnya mencari mereka yang memiliki entry point yang baik. Dua strategi masuk yang umum adalah mencari penembusan ke arah tren—yaitu, saham mengalami pergerakan harga yang naik tajam—dan pullback, yang merupakan pergerakan jangka pendek ke arah yang berlawanan dengan tren jangka panjang.
Untuk breakout pada posisi beli, titik masuk bisa menjadi tertinggi baru pertama atau kedua setelah saham diperdagangkan menyamping selama beberapa hari. Untuk breakout pada short, titik masuk bisa menjadi low baru pertama atau kedua setelah beberapa hari pergerakan sideways. Dengan strategi pullback, Anda akan ingin melihat saham benar selama beberapa hari ke arah yang berlawanan dengan tren. Anda kemudian dapat mempertimbangkan untuk membeli kelemahan jangka pendek pada posisi long, atau menjual kekuatan jangka pendek pada posisi short.
Pengaturan perdagangan
Kami akan berasumsi demi diskusi bahwa Anda lebih suka entri pullback dan telah mempersempit pilihan Anda menjadi dua kandidat beli, saham A dan saham B. Untuk memilih di antara keduanya, masuk akal untuk membawa beberapa indikator untuk ditanggung: pola harga , volume, rata-rata bergerak, dan indikator yang disebut osilator stokastik.
Karena kami sedang mencari pullback, tugas pertama kami adalah mengkonfirmasi perubahan harga yang kemungkinan merupakan pergerakan sementara dan bukan pembalikan penuh. Peluang pembalikan lebih rendah jika saham telah ditarik kembali ke level support, seperti rata-rata bergerak atau titik terendah lama. Kami juga ingin tahu apakah kemunduran akan berakhir. Misalnya, jika sebuah saham dapat melewati harga tertinggi hari sebelumnya, itu bisa berarti tren naik akan berlanjut.
Ke grafik kami. Kita dapat melihat bahwa kedua saham A dan B telah mundur dan menahan rata-rata pergerakan 20 hari mereka (garis kuning). Sejauh ini bagus.
Stok A
Sumber: StreetSmart Edge
Stok B
Sumber: StreetSmart Edge
Di sinilah kita membawa osilator stokastik. Pada dasarnya, ini adalah indikator momentum yang membandingkan harga saham saat ini dengan harga tertinggi dan terendahnya selama periode tertentu. Nilai dapat berkisar dari 0 hingga 100, dengan pembacaan di atas 75 yang menunjukkan bahwa saham tersebut mungkin "overbought" dan mungkin diperpanjang pada sisi atas. Angka di bawah 25 menunjukkan bahwa saham tersebut "oversold" dan mungkin terlalu berlebihan pada sisi negatifnya. Pada grafik, osilator stokastik terdiri dari dua garis, %K (garis cepat, berwarna merah pada grafik di atas) dan %D (garis lambat, berwarna biru). Yang pertama adalah nilai untuk sesi perdagangan saat ini. Yang terakhir adalah rata-rata pergerakan tiga hari dari yang pertama.
Ketika sebuah saham diperdagangkan dalam kisaran tertentu, dan nilai osilator bergerak ke area overbought atau oversold, cari pembalikan harga. Namun, berhati-hatilah bahwa jika sebuah saham sedang tren kuat ke arah tertentu selama periode yang lama, nilainya bisa tetap berada di wilayah overbought atau oversold untuk jangka waktu yang lama. Dalam kedua kasus, masuk akal untuk membandingkan garis %K dan %D. Jika garisnya konvergen atau divergen, itu bisa menandakan pergeseran momentum sedang bekerja.
Mari kita terapkan ini pada perdagangan hipotetis kita dengan melihat hari perdagangan terakhir untuk setiap saham. Kita dapat melihat bahwa saham A tidak dapat diperdagangkan di atas harga tertinggi hari sebelumnya, baik secara intraday atau penutupan. Juga, itu diperdagangkan dalam kisaran sempit dan ditutup di mana ia dibuka, semua tanda bahwa pembeli tidak memiliki keyakinan.
Melihat lebih dekat, garis %D menunjukkan stok A tidak oversold, yang bagus. Namun, kedua garis tersebut belum bersilangan—seperti yang Anda lihat, %K masih di bawah %D. Jika %K telah melewati %D, itu akan menunjukkan sedikit lebih banyak kekuatan sisi atas.
Sisi positifnya, volume relatif ringan: Volume berat bisa menjadi tanda bahaya ketika saham bergerak berlawanan arah dengan tren.
Hari perdagangan terakhir pada saham B menceritakan kisah yang berbeda. Saham tidak hanya diperdagangkan di atas tertinggi hari sebelumnya selama hari perdagangan, tetapi juga berhasil ditutup di atasnya. Juga, itu memiliki hari yang luas dengan penutupan di dekat bagian atas. Ini semua adalah tanda bahwa pembeli telah mendapatkan kendali dan bahwa pullback bisa berakhir, terutama karena aksi harga ini terjadi di belakang volume yang lebih tinggi dari rata-rata. Juga, stochastics menunjukkan bahwa baik %K maupun %D tidak oversold, menunjukkan kekuatan. Selain itu, %K telah melewati %D, yang merupakan tanda bullish lainnya. Singkatnya: Saham B terlihat seperti kandidat yang lebih kuat.
Sederhanakan pemilihan stok Anda
Pemilihan stok tidak harus sulit, tetapi Anda harus fleksibel. Carilah pasar yang sedang bergerak, tetapi juga bersedia untuk tidak berdagang. Pertimbangkan untuk pergi pendek, serta panjang. Terakhir, dan mungkin yang paling penting, Anda harus disiplin. Jangan biarkan perdagangan buruk yang tak terhindarkan berubah menjadi bencana. Pertahankan kerugian Anda kecil dan hiduplah untuk berdagang di hari lain.